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PTA期货行情分析:短期在5300-5500区间内滚动操作

2017-12-25 11:23 和讯网
  观点:   上周卷螺期市整体呈震荡上扬态势,黑色板块内原料显著强于成材,而螺纹钢期现价格出现明显背离,盘面螺纹、热卷周度涨幅分别为3.09%、1.12%。由于临近年末,现货市场成交出现季节性低迷,建材市场大幅下挫,上海、北京螺纹钢HRB400mm价格较上周下跌超100元/吨。相对建材,热卷价格相对平稳运行,市场涨跌互现。本周末唐山钢坯累碟跌110元,预计建材市场继续整体稍弱运行。   矿石数据,港口Pb 粉单周上涨20元至525元/吨,普氏指数周内上涨3.15至74.6美金。基本面数据来看,部分钢厂经过上周补库小高峰后,本周采购积极性有所减弱,港口日均疏港量259.71万吨,较上周下降约4万吨。矿石港口库存也相应上升198.3万吨至14537万吨,且主要港口的主流资源占比和贸易商资源占比都在逐渐提高,因此矿石中期基本面还是维持较弱的局面,而短期美金市场的火爆也存在降温的需求。本周华北和华东地区代表钢厂普遍提高焦炭价格,外加其他地区跟涨,焦炭价格整体累计上涨750元,经过这几轮的价格上涨后,涨势有所趋缓。煤焦方面,近期因天气原因环保压力大,货运资源紧张,叠加部分焦企无焦炭库存,出货情况良好,焦炭价格的大幅上涨对焦煤市场起较强支撑,但下游焦企和钢厂炼焦煤库存处较高水平,大幅上涨难度较大,预计短期内双焦偏强震荡。   虽临近年末,需求端受到压制,但是宏观数据向好支撑了铜价。尤其是中美两大经济体皆表现良好走势,使得铜价接连攀升,伦铜走出12连阳,沪铜也创出阶段新高。在宏观预期向好带动下,料价格仍强势,53500支撑。菲律宾发货量再度下降,不过镍矿港口库存回升,或是由于到港周期所致,库存有待观察。镍铁价格上调之后,镍铁冶炼利润好转,镍铁冶炼企业买矿抛盘的动力增加。整体上,镍价上涨之后,产业链积累的反弹动力被消耗,不建议追高,回落做多。   原油方面,北海福蒂斯管道继续关闭、美国原油连续五周下降以及美国石油钻井平台数量稳定、增速放缓等多因素支撑原油市场。 而 IEA 月报观点看空,不仅上调美国产量预期,同样上调了 2018 年 OPEC 原油供应量预期。后期预计随着英国石油出口管线的逐步恢复, 油价上行的压力愈加增大。 美国原油库存能否持续下降还需持续跟踪,正值圣诞假期,市场料将交投清淡,短期油价将会延续高位震荡。   PTA方面,,桐昆二期投放后市场对于后期现货紧张状态的缓解有所预期。供给端暂无其他利好,而桐昆新装置能否顺利运行成为市场的关键点,终端需求在已经见顶的情况下利好已经全部兑现。因此,PTA市场缺乏亮点炒作,市场料将延续主要为补基差行情。操作上,短线投资者可在5300-5500区间内滚动操作。   未来一周阿根廷和巴西南部暂无太大问题,考虑美豆跌至950美分水平区间,天气升水回吐完毕,后期跌幅有限。国内豆粕库存回升下预计未来基差偏弱运行,连粕继续偏弱震荡。   供给过剩加上需求不足,令油脂市场积重难返。尽管从空间上看,国内油脂下跌的幅度已较为可观,但在趋势转变前仍不建议抄底,未来可能的利多是春节备货需求旺盛或12月马来棕油库存超预期下降。   上周沪指涨近1%,结束五周连跌;深成指涨0.87%,连涨两周;创业板指跌0.26%,连跌三周。量能仍是制约,两市成交连续创5个月新低。随着跨年资金面逐渐迎来缓解,调整渐进尾声,部分蓝筹已经恢复至前高附近。中央工作会议继续定调维护和构建有序的资本市场机制,防控金融风险,对市场的监管力量不会放松。年初经济数据空窗期,更多力量来自于风险偏好回稳,关注弹性高的政策主题如先进制造的价值成长龙头,股指偏多布局。
今天期货这样做 | PTA短期在5300-5500区间内滚动操作
  黑色板块   资讯:   1、 全国:海关总署今日发布数据,中国11月液化天然气进口同比上升53%至406万吨;1-11月累计上升48.4%至854.8亿吨。   2、 山西吕梁地区因严重雾霾,严禁四轴柴油车通行,山西焦煤主产区运费上涨30元,下游采购积极。   3、 周末唐山普钢坯累降110元。   化工板块   (1)周五(12月22日)WTI原油2月期货结算价每桶58.47美元,比前一交易日上涨0.11美元,涨幅0.2%,交易区间57.87-58.50美元;布伦特原油2月期货结算价每桶65.25美元,比前一交易日上涨0.35美元,涨幅0.5%,交易区间64.38-65.28美元。   (2)贝克休斯公布的数据显示,截止12月22日的一周,美国在线钻探油井数量747座,与前周持平,比去年同期增加224座。报告显示,新墨西哥州增加4座,得克萨斯州减少2座,北达科他州增加1座,怀俄明州减少2座,俄克拉荷马州减少1座。本周美国海上平台19座, 与前周持平,比去年同期减少6座。   (3)周五PTA现货市场交投平淡,日内报盘一口价为主,参考5600-5620元/吨,远期现货及仓单基差参考1801报盘升水130-150元/吨,预估今日现货市场成交1万余吨。日内成交听闻多单5720元/吨自提、5655元/吨自提、5655元/吨送到、5600元/吨自提以及5680元/吨仓单等。   金属板块   1、受到天然气影响的小型氧化铝企业包括:三门峡义翔铝业有限公司,焙烧炉已经停止十几天;河南平顶山汇源(铝业)化学工业公司,由于其主要气源是天然气而导致产量受到影响;中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司,该公司有两个焙烧炉,目前运行一个炉子。   2、根据彭博行业研究,即使特朗普在“关键矿产”方面的倡议加强了美国采矿业,但仍然难以与低成本的中国矿企竞争。彭博行业研究驻纽约的高级分析师Richard Bourke表示:“如果没有关于美国如何在成本上与中国竞争的进一步细节,美国目前的成本结构如此之高,在经济性上行不通,美国不是一个低成本生产国,所以企业需要更高的定价才能盈利。”   3、截止上周五,全国所有港口的镍矿库存跌破900万至893湿吨,较上周下降57万湿吨,总量折合金属量7.3万吨,较去年同期9.67万镍吨下降25%。国内部分工厂仍以消化港口库存为主,近期采购积极性仍未好转。   4、据SMM调研数据显示,11月份铜板带箔企业开工率为70.50%,同比下降1.94个百分点,环比增加1.37个百分点。   农产品板块   1、上周五指标1月合约收高3/4美分,报每蒲式耳9.49-1/2美元。指标1月豆粕合约下跌1.4美元,报每短吨312.8美元;1月豆油合约收高0.07美元,报每磅32.74美分。   2、美国农业部称,民间出口商向中国出口大豆25.2万吨,2017/18市场年付运。   3、截至12月14日当周,美国2017-18年度大豆出口净销售1,742,900吨,2018-19年度大豆出口净销售20,000吨。当周,美国2017-18年度大豆出口装船1,539,900吨。   4、周一为圣诞节假期,美盘将休市。   金融板块   1、美国三大股指微幅收跌。道指收跌0.11%,报24754.06点。纳指收跌0.08%,报6959.96点。标普500指数收跌0.05%,报2683.34点。圣诞节假日前,市场交投清淡。上周,道指涨0.42%,纳指涨0.34%,标普涨0.28%。道指标普均五周连涨。   2、美国总统特朗普在白宫正式签署税改法案。该法案中的诸多条款将从2018年1月开始生效。这将是美国最近30年来最大规模减税行动。特朗普还签署了短期支出法案,使美国政府得以避免停摆。   3、经济参考报:财政部网站日前公示了江苏省和贵州省严肃处理部分市县违法违规举债担保问题的信息。业内分析认为,财政部此次公示两省问责信息,无疑是对从严规范地方债的再次强调,对违法违规行为的警示,释放出明确的从严信号。   4、证券时报:对于企业首发不能顺利过会,有专家认为,主要原因有以下八点:持续获利能力存疑,过度依赖关联交易,业务运行不规范,财务会计不规范,商业模式合法性,同业竞争问题,募集资金运用,历史沿革等重大问题的合法合规等。此外,据从多处获悉,“堰塞湖或将前移至券商”成为业内新预判,在此情况下,有券商将项目的立项门槛提高至净利润5000万。   5、经济参考报:亿万先生以来,中央及地方频频出台各类发展租赁市场的政策文件。业内认为,租赁市场发展的空间不断扩大,满足了更多购房困难群体的居住需要,也有力地支持了“房住不炒”思路下的房地产长效发展。预计一线城市租赁住房占比将保持在30%的水平之上。而二线城市将保持在20%的水平之上。     亿万先生网微信号:亿万先生网
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