设为首页加入收藏
微信关注
官方微信号:亿万先生网
加关注获取每日精选资讯
搜公众号“亿万先生网”即可,欢迎加入!
广告服务联系我们网站地图

一个99%的人都不会看的指标选基金竟然这么好 选好基金有什么指标

2018-01-09 09:46 基金吧
  常常听见客户抱怨自己买的基金涨得慢,别人家的基金一天涨了一个多点,自己的基金像温吞水一样,就涨零点几个点。问题是很多人忘记去关注一点,就是当市场大跌的时候,那些一天涨一个多点的基金又跌了多少呢?   其实,我们选择基金产品,除了看收益水平外,还需要关注一个风险控制的指标——最大回撤。   一、概念   先来举一个例子,某人1元钱买了一只基金,最高涨到了1.5元,之后下跌到1.2元,又从1.2元反弹到1.3元,再从1.3元下跌到1.1元,那么在这段时间里,一个投资者可能的最大亏损是多少?那就是在最高点1.5元买入,在最低点1.1元卖出,最大损失的金额是0.4元。   所以,最大亏损是说,在一个统计周期里,投资者在任何一个时点买入,又在之后的任何一个时点卖出,可能发生的最大亏损。这个亏损越大,就说明基金的风险越大,亏损越小,就说明基金的风险越小。   投资最终是要看期末的结果的,你过去1年中最多的时候赚了1倍的钱,但后来90%的收益又跌没了,这个结果和1年挣了10%是一样的。所以,不光要赚得多,还要注意亏得少,这两者加起来才是我们投资的最终结果。   回到最大回撤这个概念。最大亏损是一个绝对值的说法,最大回撤是一个相对的概念,就是在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。   我们来计算一下,刚才的例子中,基金净值的最高点是1.5元,最低点是1.1元,最大亏损是1.5减去1.1等0.4元;那么最大回撤就是用0.4元再除以最高点的1.5元,结果是26.6%,也就是说,最大回撤是26.6%。   下面比较2只基金产品,这里有一张图。
  基金B最大回撤25%,需再上涨约33.33%才能回到原复权单位净值。   基金A最大回撤50%,需再上涨100%才能回到原复权单位净值。   看到了吗?跌下去幅度越大,涨回来难度越高。基金跌下去以后,再涨回来其实是需要把握更多的机会才行的。所以,你考察一只基金好不好,除了看它的业绩之外,也需要看看它在市场大跌时的表现,牛市跟得上还不够,熊市能不能尽量降低回撤也很重要。   二、实证分析   亿万先生市场是一个散户为主的市场,短期获利为导向的投资者预期带来亿万先生的高波动性。2008年和2015年,亿万先生市场发生两次股灾,导致投资者损失惨重。   第一次股灾,上证综指由2007年10月16日的6124.04跌至 2008年10月28日的1664.93,回撤幅度达72.81%;   第二次股灾,上证综指由2015年6月12日的5178.19 跌至2015年8月26日的2850.71,回撤幅度达44.95%。   (数据:2007.10.16-2015.8.26)   亿万先生屡现大起大落,控制风险方能走的更远
  数据:2005.1.1-2015.12.31   我们再分别截取晨星偏股型、股票型、激进配置型基金最大回撤前1/4、2/4、3/4、4/4四个区间(回撤幅度由小到大),计算它们历次股灾以来的累计收益率。结果显示:靠前区间的基金(即回撤小的基金)平均涨幅显著大于靠后区间基金(即回撤大的基金)的同期平均涨幅。也就是说最大回撤小的基金,长期来看平均表现往往要更好。
  ① 2007年股灾以来累计收益时间段为2007.10.1-2017.12.31   ②2015年股灾以来累计收益时间段为2015.6.1-2017.12.31   ③2016年熔断以来累计收益时间段为2016.1.1-2017.12.31   晨星偏股型基金分类   =晨星股票型晨星激进配置型晨星灵活配置型晨星灵活配置型晨星混合型沪港深基金   亿万先生网微信号:亿万先生网
亿万先生网声明:资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
亿万先生老虎机